9 mai Indice macroéconomique : L'indice des prix des matières premières de la Chine augmente de 3 % en glissement mensuel, le développement de l'énergie éolienne en mer montre un point d'inflexion

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Actualités Domestiques

1. China Securities Construction Investment : La croissance de l'industrie pharmaceutique est sous pression à court terme. Il est prévu qu'elle se stabilise et rebondisse progressivement au deuxième trimestre

2. Le développement de l'énergie éolienne offshore domestique devrait montrer un point d'inflexion, et la prospérité augmentera

3. L'augmentation par rapport au mois précédent est de 3 % avec un taux d'augmentation, et l'indice des prix des matières premières de la Chine en avril a été publié

4. Au deuxième trimestre, le marché pourrait être catalysé par des attentes politiques positives

5. China Securities Construction Investment : l'approvisionnement en ressources est tendu, et les prix de l'antimoine sont en tendance à la hausse

Actualités Internationales

1. La réduction du bilan a ralenti comme prévu, et la Fed doit encore attendre des baisses de taux d'intérêt

2. La Russie et l'Iran élaborent un nouveau plan de règlement entre les deux pays

3. Des responsables américains et israéliens ont déclaré qu'il faudrait encore une semaine pour finaliser l'accord de cessez-le-feu à Gaza

4. Le gouvernement américain est susceptible d'augmenter les impôts pour compenser le déficit croissant

5. La Commission Pétrolière de Sharjah aux Émirats Arabes Unis a annoncé la découverte de nouvelles réserves de gaz

Actualités Domestiques

1.China Securities Construction Investment : La croissance de l'industrie pharmaceutique est sous pression à court terme. Il est prévu qu'elle se stabilise et rebondisse progressivement au deuxième trimestre

Le rapport de recherche de China Securities Construction Investment a souligné qu'au cours de la seconde moitié de 2023 et du premier trimestre de 2024, le taux de croissance de l'industrie pharmaceutique était sous pression dans son ensemble. Cependant, il existe également des points forts structurels tels que l'amélioration de la rentabilité des API au premier trimestre de 2024 et les résultats dépassant les attentes sous la haute base des OTC de certains médicaments traditionnels chinois. À partir du deuxième trimestre de 2024, certains facteurs de haute base vont progressivement s'affaiblir, et les entreprises vont progressivement s'adapter à l'opération dans le nouveau normal de conformité, et le taux de croissance global devrait progressivement se stabiliser. En attendant la seconde moitié de l'année, compte tenu de la faible base des ventes hospitalières durant la même période l'année dernière, le taux de croissance global sera meilleur que celui de la première moitié de l'année.

2Le développement de l'énergie éolienne offshore domestique devrait montrer un point d'inflexion, et la prospérité va augmenter.

Le rapport de recherche de CITIC Securities a souligné que le développement de l'énergie éolienne offshore nationale devrait montrer un point d'inflexion et que la prospérité va augmenter. Cela se manifeste principalement dans plusieurs aspects : tout d'abord, sur la base de l'approbation des projets, l'échelle d'appel d'offres des projets d'énergie éolienne offshore nationaux a progressivement augmenté ; deuxièmement, la construction des projets d'énergie éolienne offshore a progressivement commencé, et le volume de livraison des projets a continué à augmenter ; troisièmement, les commandes et les performances des grandes entreprises de fabrication d'équipements ont connu une croissance rapide. Actuellement, du point de vue de l'appel d'offres, l'échelle d'appel d'offres d'énergie éolienne offshore nationale de 1,85 GW en avril 2024 est meilleure que celle de 1,1 GW pour l'ensemble du premier trimestre, ce qui a montré une tendance d'amélioration marginale évidente, et le début de la construction des projets et l'amélioration des commandes des entreprises devraient également être progressivement confirmés avec la levée des restrictions et l'avancement des appels d'offres. Il est recommandé de prêter attention aux maillons avec des avantages produits, une disposition des capacités et une augmentation de valeur dans la chaîne industrielle de l'énergie éolienne offshore, tels que les câbles sous-marins, les fondations de pieux, les équipements de soutien et d'autres maillons.

3.L'augmentation par rapport au mois précédent est de 3 % avec un taux d'augmentation, et l'indice des prix des produits de la Chine en avril a été publié.

La Fédération chinoise de logistique et d'approvisionnement a annoncé l'indice des prix des marchandises en Chine pour avril le 5. À juger par le fonctionnement de l'indice, celui-ci a augmenté pendant deux mois consécutifs en avril, et l'augmentation s'est élargie. L'indice des prix des marchandises en Chine était de 115,4 points en avril, en hausse de 3 % par rapport au mois précédent et de 2,4 points de pourcentage plus rapide que le mois précédent. En termes d'industries, l'indice des prix des métaux non ferreux et des produits chimiques a continué d'augmenter d'un mois sur l'autre, en particulier l'indice des prix des métaux non ferreux qui a fortement augmenté de 6,6 % par rapport au mois précédent. Selon l'analyse, l'indice des prix des métaux non ferreux a fortement augmenté en avril, principalement en raison de la reprise de l'industrie manufacturière mondiale et de l'offre tendue de matières premières telles que le minerai de cuivre.

4.Au cours du deuxième trimestre, le marché pourrait être catalysé par des attentes politiques positives

Le rapport de recherche de Zhongtai Securities a souligné qu'au cours du deuxième trimestre, le marché pourrait être catalysé par des attentes politiques positives. En termes de direction d'investissement : 1) la réparation de l'immobilier devrait augmenter, la consommation post-cycle de l'immobilier et la consommation de biens durables fortement liées à l'économie pourraient apparaître en situation de réparation ; 2) renforcer le capital patient, donner pleinement à l'investissement le soutien des fonds de capital-investissement dans l'innovation scientifique et technologique, et certaines entreprises présentant de forts avantages concurrentiels dans les attributs d'innovation scientifique et technologique ou menant le style de croissance du marché dominant ; 3) se concentrer sur les nouvelles forces productives de qualité, construire un système industriel moderne, prêter attention aux grandes entreprises centrales leaders de chaque chaîne industrielle générale de base dans l'orientation de la sécurité de la chaîne d'approvisionnement, et aux opportunités d'investissement apportées par l'augmentation de la demande pour les biens d'équipement en amont。

5.Investissement en construction de valeurs mobilières en Chine : l'offre en ressources est tendue, et les prix de l'antimoine sont en tendance à la hausse

Le rapport de recherche a souligné que le prix de l'ingot d'antimoine a augmenté de 4,1 % et le prix de l'oxyde d'antimoine a augmenté de 4,6 % cette semaine. Du côté de l'offre, selon Fastmarkets, l'or polaire de la Russie (Polyus) n'a pas encore ouvert l'appel d'offres 2024, et "même si les fonderies nationales peuvent obtenir des matières premières de l'or polaire, le volume sera significativement inférieur à celui de l'année dernière, car l'or polaire a vendu 2 ans d'inventaire en 2023", associé à la situation instable en Birmanie affectant la production et l'exportation de minerai d'antimoine, la pénurie de matières premières d'antimoine national s'est intensifiée récemment. Du côté de la demande, la demande de verre photovoltaïque continue d'augmenter, et la demande pour les retardateurs de flammes devrait augmenter dans le contexte de la reprise du cycle électronique. L'offre est tendue, la demande croît, les inventaires continuent de s'épuiser, et le centre de prix de l'antimoine devrait continuer à augmenter.

Actualités Internationales

1.Le rétrécissement du bilan a ralenti comme prévu, et la Fed doit encore attendre des baisses de taux

Lors de la réunion de la Fed de mai 2024, la Fed a maintenu la fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,5 %. La déclaration de cette réunion a considérablement changé, annonçant qu'elle commencera à ralentir le rétrécissement du bilan en juin. Le discours de Powell était généralement neutre et accommodant, notant que le prochain mouvement de la Fed est peu probable d'être une augmentation des taux. CITIC Securities estime qu'avant que le taux de chômage aux États-Unis n'augmente au-dessus de 4 %, l'accent politique de la Fed reste sur l'inflation, et il est prévu qu'il y ait encore la possibilité de baisses de taux au cours de l'année. À court terme, il est prévu que l'indice du dollar américain et les taux d'intérêt des obligations du Trésor américain restent volatils, et que les actions américaines puissent continuer à fluctuer et à évoluer faiblement.

2.La Russie et l'Iran élaborent un nouveau plan de règlement entre les deux pays

Selon le journal russe "Izvestia" du 2 mai, Rahimi Mohsin, conseiller commercial de l'ambassade d'Iran en Russie, a déclaré que « l'Iran et la Russie travaillent sur un nouveau plan de règlement entre les deux pays. Les deux pays envisagent l'utilisation d'actifs financiers numériques et de monnaies numériques de banque centrale, ce qui pourrait simplifier le commerce entre les pays et potentiellement atténuer l'impact des sanctions ». Il a également déclaré qu'il y avait encore certaines difficultés et qu'il était nécessaire de créer une infrastructure et de légiférer sur de nouveaux moyens de paiement. Cependant, l'Iran a l'intention de travailler avec la Russie pour faire fonctionner une telle solution.

3.Des responsables américains et israéliens ont déclaré qu'il faudrait encore une semaine pour finaliser l'accord de cessez-le-feu à Gaza.

Selon un rapport de CNN du 4, heure locale, des négociateurs des États-Unis et d'Israël ont tenu une réunion au Caire, en Égypte, le même jour pour discuter de l'accord de cessez-le-feu à Gaza, y compris la libération des détenus. Des responsables américains et israéliens affirment que même si le Hamas accepte la dernière proposition de cessez-le-feu, il pourrait falloir une semaine aux deux parties pour continuer les négociations sur les détails de l'accord avant de le finaliser.

4.Le gouvernement américain est susceptible d'augmenter les impôts pour compenser le déficit croissant.

Lors de la conférence annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway à Omaha samedi, Buffett a déclaré que le gouvernement américain devrait augmenter les impôts pour faire face au déficit fiscal croissant plutôt que de réduire les dépenses. "Ils pourraient décider un jour qu'ils ne veulent pas que le déficit soit si important parce que cela a des conséquences graves," a déclaré Buffett. Ils pourraient ne pas vouloir dépenser moins, et ils pourraient décider d'obtenir un pourcentage plus élevé des actifs que nous avons, que nous paierons. "Dans ses dernières projections budgétaires à long terme, le Bureau du budget du Congrès (CBO) estime que le ratio déficit fédéral/PIB atteindra 8,5 % pour l'exercice fiscal 2054, contre 5,5 % pour l'exercice fiscal 2024. Si les réductions d'impôts introduites en 2017 se poursuivent l'année prochaine, le déficit budgétaire américain se détériorera encore davantage.

5.La Commission pétrolière de Sharjah aux Émirats Arabes Unis a annoncé la découverte de nouvelles réserves de gaz

La Commission pétrolière de Sharjah aux Émirats Arabes Unis a annoncé le 4 mai, heure locale, que de nouvelles réserves de gaz naturel avaient été découvertes dans le champ pétrolier d'Al Hadiba à Sharjah. La Société nationale des pétroles de Sharjah a découvert le nouveau champ de gaz après avoir foré un puits au cours des derniers mois, qui sera testé dans les jours à venir pour confirmer ses réserves potentielles de gaz.

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